2公司获得推荐评级-更新中

【13:18 贵阳银行(601997)：息差反弹 营收高增】

　　 5月15日给予贵阳银行(601997)推荐评级。

　　投资建议：预计2026-2028 年营业收入分别为143.10/155.49/166.12 亿元，同比增长10.1%/8.7%/6.8%；归母净利润为55.46/59.57/64.55 亿元，同比增长5.7%/7.4%/8.4%。对应EPS 分别为1.45/1.57/1.70 元，对应2026 年5 月13日股价的PE 分别为4.1/3.8/3.5 倍。贵阳银行26Q1 营收利润双增，资产质量有所改善，扭转了业绩持续承压的局面，公司当前估值处于行业低位，具备较高关注价值。首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：经济基本面改善偏慢；政策力度低于预期；资产质量出现波动。

　　该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次中性评级。


【11:28 许继电气(000400)2025年年度报告、2026年1季度报告点评报告：公司短期业绩有所承压 业务结构优化提升盈利水平】

　　 5月15日给予许继电气(000400)推荐评级。

　　盈利预测及投资建议
　　风险提示：（1）国内电网投资不及预期的风险：网内订单是公司应收和利润的主要来源，受宏观经济政策、两网自身战略规划等因素影响，国内电网投资具有不确定性; （2）国内特高压建设节奏不及预期的风险：公司受益于国内特高压项目建设，受宏观经济政策、两网自身战略规划等因素影响，国内特高压项目建设强度及核准开工节奏具有不确定性；（3）国内柔直技术应用推广不及预期；（4）竞争加剧致产品价格超预期下跌的风险；（5）全球贸易争端的风险：近期全球贸易保护主义抬头，尤其以美国为甚。各国贸易摩擦将影响公司出海业务； （6）汇率波动风险：汇率的大幅波动将对公司国际业务产生影响。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。